Introducción

La creciente conciencia global sobre la emergencia climática y el desarrollo sostenible está impulsando una urgente reinvención del sector asegurador para incorporar consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) dentro las decisiones centrales de riesgo y modelo de negocio. Bajo el concepto de “seguros sostenibles”, el sector está adoptando prácticas para mitigar su propia huella, facilitar la transición verde de la economía global y proveer soluciones innovadoras que construyan comunidades más resilientes.

Si bien organismos internacionales y reguladores ya están acelerando estándares e iniciativas para su adopción, cada país enfrenta ahora el desafío de implementar seguros sustentables acordes a su realidad propia. En esta línea, el presente texto busca analizar cómo está avanzando Colombia en la integración ESG dentro de su industria de seguros, identificar pistas concretas de productos y coberturas sostenibles que podrían impulsarse localmente. Solo alineando la gestión interna, las
inversiones y la oferta comercial del sector asegurador con los imperativos de la sostenibilidad, se podrá aprovechar todo su potencial para proteger vidas y medios vulnerables, al tiempo que se acelera la transición ecológica requerida con extrema urgencia.

Seguros sostenibles y su importancia

Un seguro sostenible no es más que aquel que incorpora consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en su modelo de negocio y operaciones. Esto implica que una aseguradora evalúa riesgos ESG relevantes, desarrolla productos que promueven la sostenibilidad, e invierte las primas de manera socialmente responsable. Este tipo de seguros buscan generar impactos positivos al tiempo que entregan valor económico, además son cruciales para apoyar la transición hacia una economía global más verde y justa.

Principalmente, los seguros sostenibles envían una poderosa señal al mercado sobre la
importancia de administrar los riesgos ESG. Al ajustar precios de acuerdo al desempeño ESG de un cliente, una compañía de seguros incentiva mejores prácticas ambientales y sociales. En su conjunto, la adopción generalizada de seguros ESG podría así acelerar la transición global requerida para cumplir con objetivos climáticos y de desarrollo sostenible. Por esta razón, muchos consideran que el sector asegurador será clave para construir un futuro más “verde”.

En primer lugar, como grandes inversionistas institucionales, las aseguradoras pueden
redireccionar billones de pesos hacia activos y proyectos que mitiguen el cambio climático y apoyen el desarrollo sustentable. Al desinvertir en industrias intensivas en carbono e invertir masivamente en bonos verdes, energías limpias, eficiencia energética y más; las compañías de seguro pueden proveer el capital necesario para la transformación requerida.

En segundo lugar, mediante la suscripción de riesgos, las aseguradoras pueden incentivar mejores prácticas ESG en todos los sectores de la economía. Por ejemplo, al ofrecer descuentos a empresas con cero emisiones o exigiendo una gestión sustentable de recursos naturales, las compañías de seguro pueden motivar la adopción de modelos de producción y consumo más amigables con el medio ambiente y la sociedad.

Antecedentes

El primer gran impulso para alinear al sector asegurador global con la sostenibilidad fueron los Principios para el Seguro Sostenible (PSI) creados en 2012 por la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI). Los PSI son el mayor acuerdo colaborativo entre la ONU y la industria de seguros, con más de 140 firmantes CEOs que representan cerca del 30% del mercado de primas globales. Mediante los PSI, las aseguradoras se comprometen a integrar temas ESG en sus decisiones de negocio, dialogar sobre riesgos ESG con gobiernos y reguladores, así como informar públicamente sus avances en adopción de prácticas sustentables.

Posteriormente en 2021, un grupo de ocho importantes aseguradoras y reaseguradoras crearon la Alianza Net-Zero Insurance (NZIA) también bajo la influencia del UNEP FI. La NZIA va más allá al comprometer explícitamente a sus miembros a transicionar sus carteras de seguros e inversiones para cumplir con emisiones netas cero de gases de efecto invernadero para el año 2050. Hoy son ya 21 firmantes entre los que se cuenta gigantes como Allianz, Aviva, Munich Re, Swiss Re, QBE, SCOR y Zurich Insurance.

Un tercer esfuerzo relevante es la Fuerza de Tarea en Seguros de la Iniciativa de Mercados Sostenibles (ITF) que lidera el Rey Carlos III del Reino Unido. La ITF reúne a más de 30 altos ejecutivos de compañías líderes de seguros para identificar soluciones que aceleren la transición justa hacia una economía verde. El foco está en desarrollar productos de seguros innovadores para impulsar la adopción de prácticas sustentables en sectores clave como la energía, la movilidad y la agricultura.

Finalmente, diferentes reguladores alrededor del mundo están también poniendo mayor énfasis en establecer requerimientos, guías e incentivos para un mejor desempeño ESG del mercado asegurador. Por ejemplo, la Unión Europea cuenta con taxonomías verdes, estándares de divulgación ESG y se plantea implementar ajustes de capital que beneficien comercialmente a los seguros sustentables. Autoridades de Estados Unidos, Reino Unido, Japón y Brasil avanzan también en estas materias.

Colombia y sus primeros pasos

Por su parte Colombia, a pesar de los desafíos por delante que quedan para una adopción integral en su mercado, ha dado pasos iniciales en diferentes dimensiones en la promoción de seguros sostenibles, cuyas perspectivas han sido:

A nivel gremial, la Federación de Aseguradores Colombianos (FASECOLDA) se unió formalmente como signatario de los Principios para el Seguro Sostenible de Naciones Unidas en 2021. Esta adhesión implica el compromiso voluntario del gremio asegurador local de reportar y avanzar anualmente en metas en aspectos ESG claves como estrategia climática, diálogo con autoridades y transparencia. Si bien es un paso simbólico positivo, se requiere mayor ambición e impulso ejecutivo desde FASECOLDA para la implementación efectiva de seguros sustentables por sus compañías asociadas.

En paralelo, la Superintendencia Financiera de Colombia publicó en 2022 la Circular 005 con recomendaciones para la gestión de riesgos ESG por entidades vigiladas, incluyendo aseguradoras.

Si bien no son exigencias obligatorias, entrega una hoja de ruta sobre gobierno corporativo, estrategia y administración de riesgos ESG. Esta Circular podría evolucionar eventualmente a requerimientos formales como los que están surgiendo en Europa y otros mercados.

Propuestas a la medida del país

No obstante, bajo este contexto, es clave que actores públicos y privados eleven proactivamente sus contribuciones. Por ejemplo, que Colombia se sume al NZIA, que la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) establezca regulaciones ambiciosas sobre seguros verdes, que FASECOLDA refuerce la adopción de buenas prácticas ESG en las aseguradoras locales, y que las propias compañías de seguros aprovechen las oportunidades comerciales de productos innovadores que demanda la economía sostenible, como por ejemplo las siguientes propuestas adaptables al mercado colombiano:

Seguros agrícolas vinculados a prácticas sostenibles

En Colombia se podrían diseñar seguros agroclimáticos que incentiven la adopción de prácticas agrícolas sostenibles por parte de los productores rurales, tales como sistemas de conservación de suelos y aguas, cultivos de cobertura, rotación de cultivos, agricultura de precisión, agroforestería y manejo integrado de plagas. Por ejemplo, el seguro podría modelar las primas que pagan los agricultores en función de la incorporación de estas técnicas regenerativas o parametrizar los pagos de las pólizas según indicadores de desempeño en manejo sostenible de los predios. De esta
manera, los productores agropecuarios percibirían directamente los beneficios económicos de transitar hacia formas de agricultura adaptada y resiliente al clima, las cuales también protegen los ecosistemas y capturan carbono atmosférico en los suelos.

Seguros de energías renovables

Para acelerar la penetración y prevalencia de generación eléctrica proveniente de fuentes eólica, solar, biomasa y pequeñas centrales hidroeléctricas, el sector asegurador colombiano podría desarrollar novedosos productos climáticos y de daños físicos para cubrir los activos y riesgos de ingresos de estos proyectos. Al proteger frente a peligros como eventos extremos, fallas de equipos o interrupciones de la red eléctrica, estos “seguros verdes” darían confianza para que más inversionistas privados, comunitarios y ciudadanos opten por participar en la indispensable transición energética.

Microseguros integrales

Existe una valiosa oportunidad para que el sector asegurador colombiano diseñe y provea microseguros con componentes de adaptación climática orientados a reducir la vulnerabilidad de comunidades de bajos ingresos frente a eventos meteorológicos extremos. Por ejemplo, los microseguros podrían vincular las pólizas de vida, salud o climáticas de hogares rurales vulnerables con la incorporación de cocinas y estufas de leña ecológicas, sistemas de captación de agua lluvia, huertas agroecológicas familiares o prácticas agrosilvopastoriles. De este modo, al tiempo que se aumenta el bienestar y resiliencia de familias susceptibles al cambio climático, se generan beneficios colaterales de conservación ambiental que necesita con urgencia nuestro planeta.

Productos parametrizados con huella de carbono

Las compañías de seguros tienen la oportunidad de diseñar productos innovadores que vinculen de forma directa las primas pagadas por sus clientes corporativos con el nivel de emisiones de gases de efecto invernadero o desempeño ESG que estos reporten. Por ejemplo, los seguros de automóviles podrían modular precios según las emisiones de estos, o los seguros de eventos o viajes de empresas considerar métricas de huella de carbono en sus coberturas. Este tipo de diseño de productos es una forma muy efectiva de sensibilizar a los asegurados sobre su rol en la crisis climática e incentivar rápidamente la reducción de sus impactos negativos sobre nuestro planeta.

Cambios regulatorios en pro de seguros sostenibles

Muchas veces las compañías aseguradoras no pueden implementar localmente iniciativas verdes al tener algunas limitaciones en la regulación local. Por ejemplo, podría darse un tratamiento especial a los descuentos comerciales a asegurados con baja emisión de carbono y no penalizarlos por los cambios introducidos a la Reserva de Prima No Devengada incluida en el Decreto 1531 de 2022.

Podría incentivarse a que los activos que respaldan las reservas puedan ser invertidos en instrumentos “verdes”, clasificándolos en categorías especiales que impliquen un menor requerimiento de capital o que se facilite la inversión en este tipo de activos que es menos tradicional.

Conclusiones

• El sector asegurador colombiano tiene una oportunidad clave de asumir un rol protagónico en la integración de criterios ESG, acelerando la sostenibilidad mediante su experiencia en riesgos e incentivos.
• Aprovechar esta oportunidad permitiría al sector asegurador colombiano erigirse como aliado central para la indispensable transición del país hacia la sostenibilidad.
• Al alinearse tempranamente con la sostenibilidad, las aseguradoras locales se posicionarían con ventaja ante las exigencias futuras de consumidores, reguladores e inversionistas globales.
• Se requiere un esfuerzo coordinado de gremios como FASECOLDA, entes reguladores como SFC y las propias compañías de seguros, para ejecutar ambiciosas hojas de ruta en innovación, inversión y suscripción sostenible.
• Las ideas de seguros verdes locales descritos, entregan pistas concretas para comenzar a diseñar e implementar productos sostenibles acordes al contexto colombiano.

Bibliografía

• ESG Principles : Risks and terminology for actuaries to know
  https://www.theactuarymagazine.org/esg-principles/
• ESG and What It Means for Actuaries https://ar.casact.org/esg-and-what-it-means-for-actuaries/
• ESG in insurance: Creating a sustainable product and investment portfolio https://kpmg.com/xx/en/blogs/home/posts/2023/04/esg-in-insurance-creating-a-sustainable-product-and-investment-portfolio.html
• Circular 005 de 2022 Superintendencia Financiera de Colombia https://www.taxonomiaverde.gov.co/webcenter/ShowProperty?nodeId=/ConexionContent/WCC_CLUSTER-191443
• ¿Qué es y que comprende ESG https://kpmg.com/co/es/home/insights/2022/09/que-es-y-que-comprende-esg.html
• La hora del ESG financiero en Colombia: un potencial árbol de dinero https://www.ambitojuridico.com/noticias/informe/la-hora-del-esg-financiero-en-colombia-un-potencial-arbol-de-dinero
• https://www.rsm.global/colombia/es/service/esg